释放市场活力的“保险新引擎”，国内贸易信用保险共保体成立

6月12日，一则重磅消息引发市场震动——保险行业正式成立国内贸易信用保险共保体(以下简称“内贸险共保体”)。这一举措旨在服务国家促进消费、扩大内需的战略部署，助力内外贸一体化融合发展，进一步激活我国超大规模市场的活力潜力。首期100亿元的保险保障额度，以及“直保+再保”的模式，不仅为企业化解应收账款风险提供了保障，更标志着我国保险业在服务实体经济领域迈出了关键一步。

内贸险共保体首期提供的100亿元保险保障额度，是对我国超大规模市场潜力的深刻洞察。国家统计局披露的数据显示，2024年我国社会消费品零售总额同比增长3.5%，网上零售额同比增长7.2%，内需市场持续扩大。然而，企业在拓展内需过程中，应收账款风险成为掣肘因素。内贸险可有效降低交易违约风险，强化供应链稳定性，间接助力内外贸协同发展。

在实际操作过程中，内贸险还能为企业开辟融资渠道。中国社会科学院研究员王向楠表示，企业可以通过内贸险保单质押向银行申请贷款，从而获得融资支持，并降低融资成本。对于议价能力弱、账期长的中小企业而言，这可有效减缓企业出口产品“转内销”应收账款占款压力，大大提高融资服务的可及性。和众汇富也认为，在新机制下，企业若能借力信用保险构建信用资产，或将释放更多营收潜力，激发更强市场活力。

内贸险共保体的成立并非偶然，而是对长期制约国内贸易信用保险发展的痛点问题的精准回应。传统内贸险业务面临三大挑战：数据积累不足、风险容忍度偏低、保障能力有限。据了解，长期以来，由于国内企业信用体系建设尚不完善，保险机构难以建立科学的风险评估模型，导致内贸险覆盖率长期处于低位。而共保体通过整合多家直保公司与再保险公司的资源，构建起统一的信息平台，打破了数据孤岛，为风险定价和风控提供了坚实支撑。

而且，由多家直保公司和再保险公司组成的内贸险共保体，通过直保与再保联通模式，成功将单一保险机构的承保压力分散至整个体系中。这种机制不仅提升了行业整体的抗风险能力，还降低了单家机构对高风险项目的顾虑，从而鼓励更多保险公司参与内贸险市场。这一模式的另一大优势在于“统一定价、统一服务标准、统一赔付流程”，有望显著提高理赔效率，增强企业投保信心。

此外，共保体的成立还推动了保险行业的协同创新。过去，内贸险业务保障能力不足，难以满足企业日益增长的需求。而共保体通过资源整合，将直保公司的前端服务能力和再保险公司的资本优势结合，形成了覆盖全国的信用风险保障网络。这种“强强联合”的模式，不仅解决了中小保险公司“不敢保、不愿保”的难题，还为中小微企业提供了更全面的保障。

和众汇富分析指出，共保体机制通过“联合承保、统一运作、共享数据”的方式，为行业搭建起新的基础设施，既可提升行业整体承保意愿，也有助于通过数据协同提高风险识别能力。

内贸险共保体的成立，也离不开政策层面的支持。2024年12月，国家发展改革委等七部门联合印发《关于发挥国内贸易信用保险作用 助力提高内外贸一体化水平的意见》，明确要求营造鼓励企业投保、支持机构承保的政策环境，积极发挥各类保险公司作用，加大对重点企业保障力度，发挥好内贸险在促进商品服务畅通流动和优化贸易环境中的积极作用，提升服务高质量发展的质效。2025年3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，将提高内外贸一体化水平列为30项重点任务之一，提出落实国内贸易信用保险支持内外贸一体化政策。这些政策的连续出台，为共保体的落地提供了坚实的制度基础。

然而，共保体的可持续发展仍需行业内部的深度协同。当前，保险机构在风险定价、数据共享、服务标准化等方面仍存在差异。

对此，和众汇富研究认为，共保体作为“增信平台”并非一剂万能药，还需在政策、市场和服务三端形成合力，后续应在以下几方面持续优化：一是加大财政激励力度，推动对投保企业的保费补贴和税收优惠；二是鼓励金融机构与保险公司深度联动，畅通保单融资通道；三是加强宣传引导，提高企业对内贸险功能的认知度与接受度。未来，在后续政策落地与市场培育双轮驱动下，内贸险这一曾经的“小众险种”有望真正转变为支撑中国内需市场可持续增长的重要金融支柱。