政策驱动与市场需求共振，财富管理“新宠”保险金信托迅速崛起

近年来，得益于“三分类”改革的政策推动和市场需求的扩张，我国财富管理赛道中的“新宠”保险金信托迅速崛起。中国信托业协会最新发布的数据显示，截至2024年末，我国财富管理服务信托规模已突破1万亿元，其中保险金信托规模达2703亿元，占比超26%。而且据业内测算，截至2025年一季度末，这一比例进一步攀升至38%，呈现出爆发式增长的势头，不仅反映了高净值人群对财富保障与传承的迫切需求，更揭示了信托、保险、银行等金融机构在业务创新与资源整合上的深度协同。在监管政策引导、市场需求升级、技术赋能等多重驱动下，这一领域正在成为财富管理行业的一大“风口”。

据了解，保险金信托是家族财富管理服务工具的一种(将保险与信托事务管理服务相结合的一种跨领域的信托服务，不是理财产品)，是委托人以财富的保护、传承和管理等为目的，将人寿保险合同的相关权利(如身故受益权、生存受益权、分红领取权等)及对应的利益(如身故理赔金、生存金、保单分红等)和资金(或有)等作为信托财产而设立的信托。当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司将按保险约定直接将对应资金划付至对应信托专户。信托受托人根据与委托人签订的信托合同为信托受益人的利益而管理、运用、处分信托财产，实现对委托人意志的延续和履行。

2023年3月，为促进信托业务规范发展，切实防范风险，原银保监会发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共25个业务品种。其中，财富管理服务信托是“三分类”改革中资产服务信托的重要业务领域，被列为转型发展的核心抓手，而保险金信托作为其重要分支，凭借风险隔离、财富传承等特性，迅速成为信托业向更加多元化和专业化转型的关键突破口。

复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示，财富管理服务信托是业务分类调整的重点。随着中国经济的持续稳定增长和人均收入的不断提高，无论是高净值人群还是普通群众都期望通过资产配置和再配置来增加财产性收入，信托客户需求从单一的高收益诉求转向综合财富管理需求，信托公司的财富管理业务有巨大的发展空间。

除了政策推动外，保险金信托的快速扩张，还离不开其独特的市场定位。相较于动辄千万元起步的家族信托，保险金信托的设立门槛通常在100万至300万元之间，理论上甚至可以低于100万元，精准覆盖庞大的中产及富裕家庭的财富保障和传承需求。这一特性使其成为高净值客户试水财富管理工具的“前哨站”。业内人士表示，许多高净值客户一开始抱着试水心态，先以较低成本设立保险金信托，感受财富管理信托的服务形式，之后再升级为家族信托或直接新设一个家族信托。这种“阶梯式”布局显著降低了客户的决策成本。

从需求端看，保险金信托的爆发与近年来居民财富结构的演变密切相关。随着资本市场改革的深化和市场环境的变化，居民资产配置重心正逐渐从传统储蓄转向权益类投资，但风险偏好仍以稳健为主。平安信托财富服务事业部高级董事总经理郑艳指出，作为“保险+信托”的组合，保险金信托将保单与信托的优势结合起来，既利用了信托的风险隔离、财富传承等功能，也利用了保险的杠杆、风险管理、保障等功能，进而实现“1+1>2”的效果。既满足了客户对资产安全性的核心诉求，又提供了灵活的财富传承安排。

保险金信托的快速增长，也离不开金融机构的积极布局。普益家族办公室总经理林木彬表示，保险、信托、银行等金融机构都加大布局保险金信托业务，促进了保险金信托业务的蓬勃发展，目前，40多家信托公司、60余家保险公司及主要银行均已布局保险金信托业务，形成了覆盖全链条的业务网络。而且，各金融机构之间还形成了“保险+信托+银行”的多维协作模式，大大提升了服务效率和效能。

保险金信托的崛起，不仅是金融工具的创新，更是财富管理理念的进化。它将保险的保障功能与信托的传承能力深度融合，为中产及高净值家庭提供了兼顾安全性、灵活性与长期性的解决方案。

未来，随着中国信托业协会最新编审的《保险金信托业务指引》的落地实施，以及金融机构在产品设计、客户服务、技术赋能等方面的持续投入，保险金信托有望成为财富管理领域的核心支柱。有业内人士表示，保险是市场下沉的优质 “着力点”，保险金信托是行业发力重点和服务信托扩容的有力工具。得益于中国家庭财富的不断累积和迫切的家族传承需求，未来五年，我国的保险金信托规模或将突破1万亿元。