消费投诉量居高不下 复星保德信转型堪忧

（原标题：消费投诉量居高不下 复星保德信转型堪忧）

8月8日，银保监会公布了2018年上半年保险消费投诉情况，在投诉与业务量对比栏中，记者了解到，人身保险公司万张投诉量榜单中，复星系险企占据榜首。

8月8日，银保监会公布了2018年上半年保险消费投诉情况，在投诉与业务量对比栏中，记者了解到，人身保险公司万张投诉量榜单中，复星系险企占据榜首，其中，复星保德信人寿2.24件/万张，而行业平均值为0.22件/万张，复星联合健康为1.87件/万张，位居第二。

其实，近年来，复星保德信人寿在投诉方面一直饱受争议，2015年原保监会披露投诉处理成绩单时，复星保德信人寿就以50分在134家保险公司中垫底。今年初，北京保监局也出了处罚决定书，称复星保德信人寿北京分公司存在违法欺骗投保人的行为。所以，这一次上榜也并不稀奇。

亏损常态化 保费环比腰斩

资料显示，复星保德信人寿是由中国复星集团与美国保德信金融集团联合发起组建的合资保险公司，经中国保险监督管理委员会批准，于2012年9月正式成立，总部位于上海。公司注册资本为13亿元人民币，股东双方各持有合资公司50%的股份。

作为该司股东之一的复星集团，国内保险版图除复星保德信以外还包括：复星联合健康保险和永安财险。海外保险版图包括：葡萄牙保险、鼎睿再保险、AmeriTrust。然而，虽然海外扩张不断，但国内子公司却问题较多。

记者注意到，复星保德信自成立以来鲜有盈利，这家年轻的寿险公司上季度刚尝到盈利滋味，然而好景不长，二季度又陷入亏损局面。根据二季度偿付能力报告显示，二季度复星保德信亏损1012万元，保险业务收入为1.52亿元，环比下降60个百分点，经营活动净现金流方面，由上季度0.95亿元减少至0.44亿元，该司保险业务下滑较为明显。

回溯历史数据，2012-2017净利润为，-0.68亿元、-0.89亿元、-1.16亿元、-1.13亿元、-1.69亿元、-1.22亿，其中2016年亏损最多，2017年稍有缓和。截至今年上半年复星保德所公布的数据，累积亏损6.79亿元。

资深精算师徐昱琛在接受《国际金融报》记者采访时表示，寿险公司利益来源通常有三方面。

第一方面是利差益，由于投资收入所导致的盈利或者亏损。对于寿险公司而言保单期限较长，利差异对保险公司的利润影响较大。

第二方面是死差益，在预定发生率的情况下死亡成本减少为死差益反之为死差损。

第三方面是费差益，如果保险公司运营一个保险产品付出费用低于预计发生的费用，会产生费差益，反之就是费差损。

针对保险业务收入下降和亏损原因，《国际金融报》记者已向复星保德信发送采访函，相关负责人表示，目前集团在静默期，不适合此时对外发声，截至记者发稿未收到正面回复。

转型之路不易 或加剧亏损

今年以来复星保德信的转型力度也较大。银保监会数据显示，今年前5个月，复星保德信原保险保费收入4.83亿元，万能险保费2.97亿元，占比为38%。记者梳理该司万能险历史数据发现，之前万能险占比过高，2015-2017万能险占比分别为，94%、90%、49%。

在严监管政策出台后，记者查看复星保德信官网产品中心一栏发现，目前该司热销主要是年金险、意外伤害险和健康险，其中，年金险包括，星享赢家B款年金保险等。意外伤害险包括，出行无忧C款综合意外伤害保险、福星普照两全保险。健康险包括，悦享守护医疗保险、全星守护B款保障计划等。

业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，万能险业务调减，倒逼保险公司优化险种结构，增加保障型产品比重，对中小型险企压力会比较大，导致其保费规模变小，或利润减少。

据了解，一些中小型险企会向监管申请发一些万能险产品，来渡过转型期。总体来看，调减万能险比，价值业务比例会升高，对公司具有更大价值的业务增长，会带来续期利益的持续释放。经营效率和投资实力需要不断强化，转型初期，产品结构不完整，盈利还需要时间考验。