抢滩高净值市场蓝海有戏?保险资管产品2020年收益也翻倍

来源:券商中国 作者:刘敬元 邓雄鹰 2021-01-08 08:36:00
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(原标题:抢滩高净值市场蓝海有戏?保险资管产品2020年收益也翻倍)

不平凡的2020过去了,市场经历从熊到牛的转换,也让资管市场迎来难得的火热年。这一年,刚被允许面向高净值个人客户的保险资管,收益如何?

据券商中国记者数据统计,5只股票型、混合型保险资管产品在2020年的收益率超过100%,最高收益119%。由于保险资管产品为私募产品,收录以及公开信息可见的并非全部产品,因此这可能并不代表保险资管产品最好收益。

从各类型上看,股票型、混合型、债券型、货币型的四类保险资管产品中,有2020年度净值增长数据的329只,各类平均收益率分别为:股票型40.68%、混合型34.11%、债券型7.09%、货币型3.44%。

可以作为业绩对比的一个维度是大盘表现。去年,上证综指上涨13.87%,沪深300上涨27.21%,科创50指数上涨39.30%;深证成指上涨38.73%,中小板指上涨43.91%,创业板指上涨64.96%。

另一可参考的是公募基金业绩。据银河证券基金研究中心数据,2020年股票基金收益率42.89%,混合基金46.67%,债券基金4.24%,货币市场基金2.01%。

来源:银河证券基金研究中心

可以看到,在去年的股市大年,保险资管产品的权益类业绩逊于公募基金,不过其优势项目固收类产品的业绩仍有较大领先地位。

保险资管的长处在于长期稳健,券商中国记者也统计了过去3年、过去5年的保险资管产品收益情况,以观其历史业绩基础和投资管理能力。

回顾保险资管产品业务发展,自2013年再启动试点以来,其已成为保险资管公司市场化运作、扩大第三方业务的重要抓手。特别是近年,随着险资、银行理财等的认可度提升,该业务已进入发展快车道。2020年6月末时,其规模已经达到1.98万亿,是保险资管机构的三类资管业务中规模最大的。

值得一提的是,去年,保险资管产品被正式放行面向个人合格投资者,这为保险资管走入高净值人群市场大蓝海、打开第三方业务空间提供了窗口。随之,保险资管公司对组合类保险资管产品这个业务抓手更加重视,一个体现就是要提高投资管理能力、提升产品收益率、打造品牌影响力。可以预期,好的保险资管产品也会越来越多,保险资管公司的拳头产品也会越来越多,将为高净值人群提供差异化的、多元化的理财选择。

(注:由于保险资管产品所属分类存在变更可能,若文中产品有分类偏差等问题,欢迎与我们联系)

股票型产品篇

1)去年业绩:81只产品平均收益率40.68%,最高119.28%

券商中国记者根据数据统计,有2020年度收益率数据的股票型保险资管产品共81只。81只产品2020年平均收益率40.68%,整体表现略逊于股票型基金,后者2020年平均收益为42.89%。

从具体产品业绩看, 2020年共有25只股票型保险资管产品收益率超过50%,2只产品收益率超过100%。

其中,收益最高的产品为太平资产旗下“太平之星13号” ,净值增长率119.28%;太平资产旗下的“太平之星14号”净值增长率为115.94%,位列第二。

紧随其后的三只产品分别为阳光资产旗下成长精选配置(91.44%),平安资管旗下医疗主题股票精选(如意10号)(90.21%),大家资产旗下的“盛世精选2号(第二期)”(89.52%)。此外,阳光资产还有2只产品收益率达到88%以上。这些产品在同类型保险资管产品中,表现有较大领先。

2)近3年:两只最高收益率172%、155%

如果将时间拉长到3年,股票型保险资管产品的整体累计收益更加可观。

收录产品中,一共有63只股票型保险资管产品成立3年以上且具有收益率数据。在2018-2020的3年累计收益率维度下,共有5只产品累计收益率超过100%,收益率在50%-100%的有26只产品。也就是说,接近一半的股票型保险资管产品,3年收益率在50%以上。不过同时,也有5只产品的3年收益率为负。

其中,3年累计收益率表现最好的两只资管产品是大家资产-盛世精选2号(第二期)和平安资管医疗主题股票精选(如意10号),这两只产品的3年累计净值增长率分别达到172.66%、155.3%。

3)近5年:两成产品收益超100%、过半数产品收益超50%

从5年维度来看,险资稳健增长特性更加凸显,更高比例的产品有了翻倍的业绩。

数据中,一共有23只股票型保险资管产品成立5年以上且显示了收益率数据。在2016-2020的5年累计收益率维度下,有5只产品累计收益率超过100%,占比超过20%;收益率在50%-100%的有7只产品。也即,超过半数产品收益率超过50%。

其中,5年累计收益率超过100%的包括:泰康资产-积极配置(142.35%),平安资管医疗主题股票精选(如意10号) (142.2%),光大永明聚宝1号(132.79%),阳光资产-主动配置二号(123.06%),太平洋成长精选(108.52%)。

混合型产品篇

1)去年业绩:70只产品平均收益34.11%,最高118.62%

在公布净值的混合型保险资管产品中,有年度收益率数据的产品一共70只,最高收益率为118.62%,这类产品2020年平均收益为34.11%,不及公募基金(46.67%)。

取得2020年收益率前五的产品均为太平资产旗下产品,分别为太平资产太平之星24号、太平之星22号、太平之星10号、太平之星安心8号、太平之星安心1号,收益率分别为118.62%、117.47%、117.07%、88.27%和86.88%。

2)近3年:1/3的产品收益率超50%

从2018-2020年的3年业绩看,49只混合类保险资管产品中,有1只收益率超过100%。即平安资管偏股灵活配置(如意28号),收益率为100.04%。

3年累计收益率在50%-100%的产品共有16只,收益靠前的包括中意资产-强势轮动(80.25%)、民生通惠通汇4号(79.10%)、华安财保安赢3号(78.52%)等。

与此同时,3年累计收益率为负的混合类保险资管产品共有2只,其中表现最差的产品3年累计收益率仅为-20.48%。

3)近5年:最高收益接近150%

从5年维度来看,可观察的产品数量较少,不过能看出一定的稳健增长特性。Wind数据中,一共有15只混合类保险资管产品成立5年以上且显示了收益率数据。

在2016-2020年的5年累计收益率维度下,有2只产品累计收益率超过100%,分别为太平资产太平之星安心8号、太平洋卓越十八号,5年累计收益率分别为147.78%和117.12%。

5年累计收益率在50%-100%的有5只产品,20%-50%的有6只产品,另有一只混合类保险资管产品收益率为负。

债券型产品篇

1)去年业绩:152只产品整体收益7.09%,最高16%

跟踪的债券类保险资管产品总数294只,其中152只产品有去年净值增长率数据。债券类产品是保险资管产品的“大头”,在各类型产品中数量最多。这也是保险资管的优势产品,2020年,在债券型产品上,保险资管的整体表现好于公募基金。

具体来说,这154只债券型保险资管产品的2020年平均收益率为7.09%,比债券基金(4.24%)高出2.8个百分点。

债券类保险资管产品中,2020年表现最好的是民生通惠聚鑫10号资产管理产品,数据显示,这是民生通惠资管公司于2018年6月8日设立的产品,2020年净值增长率为16%。同时,民生通惠聚鑫11号产品收益率也较高,为14.5%,在同类型保险资管产品中排第三。

此外,大家资产稳健精选系列、华泰资产、阳光资产、泰康资产、光大永明资产、人保资产、华安财保的多个债券类产品,去年收益率也达到10%以上。

2)近3年业绩:最高收益率46%

若将时间拉长到3年,则收益率最高的债券型产品是人保资产高收益1号,这是人保资产2016年11月18日成立的产品,其自2018到2020年的3年收益率达到46%。

紧随其后的,是大家资产的稳健精选系列的5个产品,其则以34%-39.5%的收益在近3年的同类型保险资管产品中业绩领先。

3)近5年:业绩稳健增长,近八成产品年化收益超过5%

进一步将观察周期拉长,成立满5年的债券型保险资管产品数量还较少,但从这些产品中可以看到保险资管收益稳健增长的业绩轨迹。

从整体看,券商中国记者据数据统计,尽管有2016年11月到2018年初的较长期债市低迷期,在全部24只成立时间满5年的债券型保险资管产品中,年化收益率超过5%的有19只,占比接近八成。另外5只产品中,4只年化收益率在4%以上, 最低的1只年化收益率也有3.87%。

从具体产品看,5年收益最高的产品为泰康资产稳泰价值3号,其在最近一年收益率10.47%,2018-2020年的过去3年收益率25.52%,2016-2020年的过去5年收益率累计达到40.60%。

再如,光大永明聚宝2号过去5年收益率39.88%,华泰增利过去5年收益率39.77%,也都在各年度区间保持着收益稳定增长。

此外,太保资产、光大永明资产、阳光资产、人保资产等公司成立时间满5年的多款债券型保险资管产品都有稳健收益。

货币型产品:多只产品去年收益率超4%

资管新规后,货币型产品已经不再作为单独一类。不过从目前收录的产品看,尚有26只货币型保险资管产品,2020年平均收益率3.44%,也要高于货币基金(2.01%)。

其中,民生通惠资产、大家资产、生命资产旗下的共计4款货币型产品,2020年收益率在4%以上。从2016-2020年的5年看,保险资管对于这类产品的管理能力也较强,5只产品中的收益率最高的3只,收益率分别达到20%、18.8%、18.6%。

(文章来源:券商中国)

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