险资要回归本源了 理财还能买保险吗？

“去年高收益万能险那么火，现在还有这样的理财型保险产品吗？”家住北京市西城区的解先生正在为手里的闲钱找出路，而他的疑问也道出了很多理财者的心声。

去年以来，个别保险公司借万能险快速做大规模，动不动就承诺高达8％的“年收益率”，一些买了此类产品的人获得了收益，但好景不长。原因呢？正如监管部门的官员所言，这些公司投资能力不高，脑子里也没有资产负债匹配这根弦，短钱长配、激进举牌看起来“风光无限”，实际上后患无穷。

4月下旬以来，保监会出台一系列文件引导行业回归保障本源，严控短期理财型产品规模，保险业由注重产品投资回报转向产品保障责任。

理财还能买保险吗？这要从保险公司“管钱”的能力说起。

保监会副主席陈文辉曾在不同场合表示，保险公司的核心竞争力是风险管理，资产管理也重要，但不应该把它作为核心竞争力，也很难指望一个保险公司，资产管理能力可以比其他专业的资产管理机构还要强。

保险业的监管部门已经讲得很明白了，让保险公司知道自己到底有“几斤几两”，也为老百姓投资理财提供了参考。

新华保险（01336）董事长兼CEO万峰认为，保险公司发展理财型保险，帮助客户资金保值增值，其功能与银行、信托、证券、基金大同小异，本质上是在与这些金融机构争夺资金，但保险业在这方面没有优势。

举个例子，你有100块钱，存在银行是按照100元本金计算利息，买保险则要扣除佣金和公司费用，剩下的账户余额才是用来计算“利息”的。虽然理财型保险产品看上去回报利率或结算利率较高，但账户余额一般低于保费，实际上以“本金”为基础的回报率低于银行利息。

所以在理财属性上，保险公司与其他金融机构相比，竞争力并不强，保险业有年金产品、精算技术，真正的优势在生老病死等健康养老领域。

目前市面上在售的具有理财属性的保险产品主要有分红险、万能险和投连险，所谓“高收益”早已不见踪影，与纯保障型保险产品相比保障功能不足，与普通理财产品相比收益又太低。

这么看来，如果想获得保障就买纯保险，如果想要收益就买纯理财，如果想“鱼和熊掌兼得”那么两种效果都不会太理想。