外资产险暂停车险及出让股权 演绎投“保”新路径

近日，发生在外资保险圈的两件事情，值得圈内人关注与思考。一是因无法产生利润，在华外资产险代表性公司史带、美亚相继关停车险业务；二是国泰产险拱手将在华全资子公司控股权让予蚂蚁金服，屈身战略股东。

表面上看，两个动态性新闻并无实质性联系，但背后道出的却是外资产险本地化战略遇阻的同一个难题。以上两家外资产险“壮士断腕”举动，折射出外商投资中国保险市场战略的微妙转变。

“大而全”不敌“小而精”？

继史带后，美亚是第二家宣布暂停中国车险业务的外资产险公司。在历经多年酝酿及市场培育之后，美亚此时“壮士断腕”所需之勇气不言而喻。

规模上不去、成本下不来，导致车险业务不赚钱反而还连续亏钱，这是圈中资深人士对美亚暂停中国车险业务背后原因的诠释。其实从目前来看，不止是美亚，在华经营车险业务的外资产险公司中，实现车险承保盈利的并不多。

在多位外资产险业人士看来，外资之所以陷入车险亏损的僵局，内外因素皆有。

一方面与大环境不无相关。外资保险较中资同业的优势在于以服务取胜，但是一直以来国内车险市场价格同质化严重，在分支机构布点较少的情况下，在华外资产险难以通过提升服务来一举扭转困局。

根据外资产险业人士所述，目前，外资产险在华销售车险主要通过电话、网络等渠道，中介代理渠道由于业务规模较小而遭4S店等嫌弃。“由于新车销量下滑，4S店等都把车险代销佣金间接返还给了购车者，4S店在代销车险上基本上赚不到多少钱，他们更看重的是从保险公司那里带来的”送修量“，即在汽车后市场获利。由于业务规模有限，4S店更愿意和中资产险公司合作。”

另一方面，外资产险本地化战略缺失亦是车险业务遇阻的关键所在。业内人士告诉记者，车险属于本地化色彩较浓的业务，然而部分外资产险公司车险业务部门的管理层却多是没有中国市场管理经验的外籍人士，与此同时在外资产险内部组织架构中，中国子公司管理层权限被一步步上收至总部，影响到了在华子公司的运营效率和灵活性。

正是在这些内部外因素下，不少在华外资产险公司开始调整经营策略，不再通过涉足车险业务而谋求“大而全”，转而裁撤车险、定调“小而精”。他们痛定思痛，决定扬长避短、专攻细分市场，发展意外健康险、特殊风险保险等股东优势业务。

自设不如参股？

外资产险“壮士断腕”举动，除表现为关闭车险业务这点外，也开始在股权架构上有所体现。

除中意等个案之外，目前外资产险在国内多以独资身份经营。在产险业人士看来，外资谋求独资的主要原因是，简单的股权关系更利于业务的拓展及经营权的掌控。

不过就在最近，国泰产险拱手将在华子公司控股权让予蚂蚁金服的举动，震惊了外资保险圈。业内人士较多的解读是：国泰产险此举，折射出外商投资中国保险市场战略的转变，即自设不如参股。

多位接受记者采访的业内人士表示，外资产险公司拟与中资有实力背景公司联手经营的意愿日渐强烈。转变的原因，一方面是独资经营之路道阻且长，更重要的一个原因则是，背靠中资“大佬”所带来的规模与利润或许能立竿见影，而独资模式中投入的资本与回报往往不成比例。

事实上，开始让外资产险巨头转变投资想法的另一驱动因素，则是不少先行同行尝到的“甜头”。汇丰、苏黎世当年以较低价格参股中国平安、新华人寿，他们在参股保险公司上赚得盆满钵满。据记者了解，也有外资产险公司在继续坚守经营独资子公司的同时，也在寻觅参股中资同业的机会，以谋求更多的财务收益。