产险承保利润六成来自保证险 车险费用率大增

最保险周刊获得的一份《中国保险业风险评估报告2015》依据详实的数据，分析了我国产险(主要为车险 )、寿险行业经营所面临的诸多变化及风险隐患，如新车销量下滑后，车险赔付率降低但费用率大幅增加，车险费改迎来价格战等问题；而寿险行业个险佣金率猛增、银保期交负增长、高现价产品导致非正常退保高企等。“风险微年报”数据佐证，风险不能视而不见。

风控微年报

“偿二代”规则下，车险的定量风险最低资本要求在下降，将会释放更多资本，而从日本、德国等经验看，商车费改又会带来费率下降和综合成本率升高，车险的盈利面临巨大挑战。对于中小公司而言，挑战将更加巨大。到2014年末，65家产险公司中，市场份额低于1%的公司有54家，行业份额合计仅12.9%。

2014年，我国产险业全年实现承保利润47.8亿元。其中，市场份额超七成的车险，整体承保亏损超10亿元；保证保险却实现承保盈利近30亿元。从2013年以来，投资收益已经成为产险业的主要利润来源，2014年产险业投资收益率为7.86%……

9月21日，21世纪经济报道记者从中国保险保障基金公司处获得一份《中国保险业风险评估报告2015》，该报告详细分析了我国产险行业，主要为车险，经营已面临新车销量下滑、转向县域发展、赔付率降低但费用率大幅增加、车险费改价格战等问题；保险公司的承保经营能力有待提高。

“商车改革意味着没有多余的盈利空间去反哺交强险，而交强险的差异定价政策是否能够推动，还需要政策支持，改变商业车险跟交强险的关系。”一位大型财险公司高管对21世纪经济报道记者分析称。

另一方面，“商车改革自身，风险保费越发趋于透明，市场打的就是费用战。中小公司压力会更大，最大的改变契机是互联网 ，基于互联网改变商业模式。例如车险理赔 ，系统评级区分车主信用，基于数据开发的人工智能，最后到反欺诈。这比现在的查勘定损方式要精准得多。另外，二手车翻新和交易，也是未来车险一个新的可开垦领域。”前述高管续称。

此外，21世纪经济报道记者了解到，车险在汽车产业链中的重要性日益凸显。

例如，公安部希望通过车险行业的大数据，通过保费的经济杠杆，引入交通违法系数，引导安全驾驶；质检总局汽车召回中心希望共享事故高发车型信息，发现召回线索；商务部则希望发挥保险对提升汽车消费的作用，修改品牌汽车管理办法，打破4S店的垄断。

车险保单获取成本高企

据2014年险企年报，2014年车险承保亏损超过10亿元，经营车险的公司中，亏损的超过八成。人保 、平安 、太保等“老七家”中也有4家公司车险的综合成本率超过100%，其中太保财险的车险承保亏损最严重，综合成本率为102%。

实际上，根据中保信公司的统计，行业车险综合赔付率较2013年有明显下降的。主要由于新交规实施，使得驾驶习惯和交通环境有明显好转，加上车险零整比报告的出台，使得零配件价格下行等原因缓解了理赔的压力。

但综合费用率有明显增加，保单获取成本处于较高水平。理论上，稳定增长的车险保费摊薄了固定费用，电销等低费用业务占比也在持续上升，但在利好因素下，综合费用率不降反升的原因依据报告主要有两点：

一是“新国十条”的出台加强了投资者对保险业的信心，并且按照综合成本率计算，保险公司通过保费获取资金后的投资收益率高于社会无风险利率。上述因素导致资本不断涌入，供给充裕，激烈的竞争推高了费用成本。

二是车险业务成本已经通过费用率实现单边市场化，赔付率下降意味着客观环境有利于车险业务的开展，存在一定盈利空间，必然带来竞争的加剧，使费用率上涨。两率呈现跷跷板效应，此消彼长。

“偿二代”规则下，车险的定量风险最低资本要求在下降，将会释放更多资本，而从日本、德国等经验看，商车费改又会带来费率下降和综合成本率升高，车险的盈利面临巨大挑战。对于中小公司而言，挑战将更加巨大。到2014年末，65家产险公司中，市场份额低于1%的公司有54家，行业份额合计仅12.9%。

中资中小产险公司大部分以经营车险为主，根据报告，个人车险业务主要增长来源在县域城市，从市场格局和分布来看，中小公司机构铺设有限，较难分享这轮增长红利。

车险转型：新车转续保

今年4月以来，汽车销量出现近年罕见的负增长，导致6月份车险增速下滑至8.7%，创近两年来最低月度保费增速。中国保险信息技术管理公司(中保信)数据显示，车险的增长模式已经由依赖新车销量转向续保“保全保足”。

2014年交强险保单件数同比增15.5%，其中新车和旧车承保保单件数同比增长分别为8.2%和17.4%；商业车险也有此规律，商业险保单件数与去年同比增长18%，其中新车和旧车承保保单件数同比增长分别为12.8%和19.1%。保单保费上也有相同趋势，即旧车的承保保费增长率高于新车。

报告称，经过2015年费改试点启动、“偿二代”过渡期以及车联网概念兴起等多种因素影响下，车险市场存在较大不确定性。

中国保监会副主席陈文辉近期公开表示，车险费率改革后，局部竞争不理性的情况继续存在，传统保险风险加大。6月份试点以来，行业整体实际保费折扣率为70%，比保险公司预估水平低2.3个百分点。部分公司以低折扣率的手段非理性参与市场竞争，部分公司业务增长乏力时仍惯用高费用、低价格的方式来拉动业务增长。而近期保监会在试点地区做车险改革调研座谈会中，也提及部分试点机构折扣水平大幅低于报备水平，综合成本率低于监管阀值等问题。明年上半年商车改革会全国推开，届时可能会推出低端型、高端型和全面型三套车险条款 .

非车：健康险 、保证保险崛起

根据报告，非车险的各类险种中，与实体经济周期变化相关性较高的传统险如企财险、货运险、船舶险等出现负增长或增幅放缓；与经济转型、民生保障相关的险种如保证保险、健康险等实现较快增长。

2014年，13个非车险种中，承保亏损的有5个，分别是健康险、信用险、其他险、工程险和责任险。高速增长的健康险亏损加剧，而保费同比增长高达66%的保证保险，实现了承保盈利近30亿元。

在产险业，保证保险已经超越健康险成为第五大非车险种，65家产险公司中超过八成经营此险种，但盈利水平差异较大。

平安财险的保证险2014年保费收入153亿元，行业份额占八成，承保利润27.7亿元。中银保险的保证保险2014年保费收入9亿元，占公司总保费收入的17%，却承保亏损2.4亿元。

信用保证保险，成为2014年以来主要经营的保证险产品，已有10家左右公司经营。但其风险费率、风险积累与普通保险差异很大，并不是所有公司都具备相应的风险管控能力。

上周保监会副主席陈文辉公布最新数据，今年前8个月，我国保险保费收入1.7万亿元，保险资金运用实现收益5586亿元，但行业预计利润总额为2391亿元。